證券業(yè)基本概念及其分類
證券
是用來證券票持有人享有的某種特定權(quán)益的憑證。如股票、債券、本票、匯票、支票、保險(xiǎn)單、存款單、借據(jù)、提貨單等各種票證單據(jù)都是證券。按其性質(zhì)不同，證券可以分為有價(jià)證券和憑證證券兩大類。
有價(jià)證券又可分為以下三種：
�。�1 ）資本證券，如股票、債券等；
�。�2 ）貨幣證券，包括銀行券、票據(jù)、支票等；
�。�3 ）財(cái)物證券，如貨運(yùn)單、提單、棧單等。憑證證券則為無價(jià)證券包括存款單、借據(jù)、收據(jù)等。
有價(jià)證券
一種具有一定票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入，并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證書，通常簡(jiǎn)稱為證券。主要形式有股票和債券兩大類。其中債券又可分為公司債券、國(guó)家公債和不動(dòng)產(chǎn)抵押債券等。有價(jià)證券本身并沒有價(jià)值，只是由于它能為持有者帶來一定的股息或利息收入，因而可以在證券市場(chǎng)上自由買賣和流通。
證券業(yè)
從事證券發(fā)行和交易服務(wù)的專門行業(yè)。是證券市場(chǎng)的基本組成要素之一，主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是溝通證券需求者和供給者直接的聯(lián)系，并為雙方證券交易提供服務(wù)，促使證券發(fā)行與流通高效地進(jìn)行，并維持證券市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)秩序。主要由證券交易所、證券公司、證券協(xié)會(huì)及金融機(jī)構(gòu)組成。
證券商
是由證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)成立的證券市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)代理證券發(fā)行業(yè)務(wù)，代理證券買賣業(yè)務(wù)、自營(yíng)證券買賣業(yè)務(wù)及代理證券還本付息和支付紅利等業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。它主要由法人機(jī)構(gòu)組成。證券商可分兩大類，一類是證券發(fā)行市場(chǎng)上的證券商，屬于證券承銷商；另一類則是證券流通市場(chǎng)上的證券商，屬于證券經(jīng)紀(jì)商。證券經(jīng)紀(jì)商又可分為證券交易所的證券商和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的證券商兩類。
證券經(jīng)紀(jì)商
經(jīng)營(yíng)代理客戶買賣有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券商，是證券投資者參加與證券市場(chǎng)的中介。證券經(jīng)紀(jì)商的利潤(rùn)來源是向委托證券買賣的投資人收取的手續(xù)費(fèi)收入，稱傭金，各國(guó)一般對(duì)傭金收入作一定的規(guī)定。證券經(jīng)紀(jì)商有豐富的專業(yè)知識(shí)和證券投資經(jīng)驗(yàn)，而且信息來源廣泛，辦事效率高；普通的投資者對(duì)證券市場(chǎng)了解少，投資金額小，不能直接進(jìn)入證券交易市場(chǎng)，通過證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣是一條可取的途徑。
證券市場(chǎng)
證券商品的交易市場(chǎng)，是股票、公司債券、政府債券等有價(jià)證券的交易場(chǎng)所。證券交易通過發(fā)行各種證券，組織、吸收長(zhǎng)期資金，提供政府和企業(yè)所需要的財(cái)政資金和長(zhǎng)期資金。具體包括證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)兩部分。從整體上看，證券市場(chǎng)隸屬于長(zhǎng)期金融市場(chǎng)（或資本市場(chǎng)），是其構(gòu)成部分之一。證券市場(chǎng)交易種類的不同，可分為股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，且兩者均由各自的發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)構(gòu)成。
證券交易所的業(yè)務(wù)范圍
主要包括：
①組織管理上市證券；
②提供上市證券集中交易的場(chǎng)所；
③辦理證券集中交易的清算交割；
�、芴峁┘薪灰椎纳鲜凶C券的交易信息；
⑤對(duì)證券商進(jìn)行管理，制定上市證券交易規(guī)則（采取自律式證券管理體制的國(guó)家）；
�、揶k理集中證券過戶；
�、咦C券市場(chǎng)管理部門許可或委托的其他證券業(yè)務(wù)。
證券經(jīng)紀(jì)人
指在證券交易所中接受客戶指令買賣證券，充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的證券商。它可分為三類，即傭金經(jīng)紀(jì)人兩美元經(jīng)紀(jì)人與債券經(jīng)紀(jì)人。
①傭金經(jīng)紀(jì)人
傭金經(jīng)紀(jì)人與投資公眾直接發(fā)生聯(lián)系，其職責(zé)在于接受顧客的委托后的在交易所交易廳內(nèi)代為買賣，并在買賣成交后向委托客戶收取傭金。傭金經(jīng)紀(jì)人是交易所的主要會(huì)員。
�、趦擅涝�(jīng)紀(jì)人
兩美元經(jīng)紀(jì)人不接受一般顧客的委托，而只在傭金經(jīng)紀(jì)人的委托，從事證券買賣。
�、蹅�(jīng)紀(jì)人
債券經(jīng)紀(jì)人是以代客買賣債券為業(yè)務(wù)，以抽取傭金為其報(bào)酬的證券商，另外，債券經(jīng)紀(jì)人亦可兼營(yíng)自行買賣證券業(yè)務(wù)。
證券發(fā)行公開原則
是企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府發(fā)行債券、股票等人價(jià)證券所應(yīng)遵循的基本準(zhǔn)則之一。所謂證券發(fā)行的公開原則是指有價(jià)證券的發(fā)行主體在發(fā)行證券時(shí)，必須按規(guī)定將其發(fā)行情況及其財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況等向投資者公布。它的范圍：主要是特定投資人和社會(huì)公眾。發(fā)行公開原則的確定，是為了保護(hù)投資者的利益。
證券發(fā)行注冊(cè)
是政府主管部門對(duì)公司發(fā)行證券的審核和管理制度之一。即發(fā)行人在發(fā)行證券以前，必須向主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)注冊(cè)，并提交公開說明書、公司章程以及經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核的財(cái)務(wù)報(bào)表等文件。經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)審核債券方可發(fā)行的一種制度。在證券發(fā)行注冊(cè)中，公開說明書是一個(gè)主要組成部分，其內(nèi)容必須真實(shí)并完全公開，否則要負(fù)民事或刑事責(zé)任。這樣規(guī)定的目的，主要是為了保護(hù)投資者的合法權(quán)益。
公開招股說明書
公開發(fā)行和出售其證券的公司向證券購(gòu)買人說明該公司財(cái)務(wù)狀況和發(fā)行證券的數(shù)量、價(jià)格的正式印刷文件。該說明書應(yīng)當(dāng)盡可能全面和詳盡，以便投資人能夠?qū)Πl(fā)行公司的情況做必要的了解，并據(jù)以做出是否投資的決定，其內(nèi)容除對(duì)發(fā)行涉及的基本問題發(fā)發(fā)行種類、數(shù)量、價(jià)格、股東權(quán)益、起止日期、認(rèn)購(gòu)方法等做出明確規(guī)定外，還須詳細(xì)介紹公司的歷史沿革、組織設(shè)置、經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、近年的財(cái)務(wù)狀況等情況。我國(guó)《公司法》和《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》對(duì)招股說明書有明確的內(nèi)容和格式的要求。
上市公告書
是指上市公司按照證券法規(guī)和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的要求，于其證券上市前，就其公司自身情況及證券上市的有關(guān)事宜，通過證券上市管理機(jī)構(gòu)指定的報(bào)刊向社會(huì)公眾公布的宣傳和說明材料。上市公告書的內(nèi)容應(yīng)包括下列事項(xiàng)：①證券獲準(zhǔn)在交易所交易的日期和批準(zhǔn)文號(hào)；②證券發(fā)行情況；③公司創(chuàng)立大會(huì)或股東大會(huì)同意公司證券在證交所交易的決議；④公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員簡(jiǎn)歷及其持有本公司證券情況；⑤公司近三年或成立以來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況以及下一年的溢利預(yù)測(cè)文件；⑥證券交易所要求載明的其它事項(xiàng)。
證券承銷合同
由證券發(fā)行者與證券承銷者雙方簽訂的、確立各自權(quán)利義務(wù)須共同遵守的協(xié)議。也稱證券承銷協(xié)議。其主要內(nèi)容包括：承銷方式，承銷總額，承銷費(fèi)用，承銷起止日期，證券交接和款項(xiàng)交割日期，剩余證券的退還方法，違約責(zé)任，其他需約定的事項(xiàng)等。
包銷
承銷商與發(fā)行公司商定發(fā)行底價(jià)簽定銷協(xié)議書，然后組織力量在證券市場(chǎng)以某種方式進(jìn)行銷售。如果證券不能全部銷完，所余的未售出部分就作為資產(chǎn)歸承銷者所有或任其降價(jià)出售，自行承擔(dān)損失。對(duì)承銷者來說，包銷所獲豐厚，但風(fēng)險(xiǎn)很大，所以，在新發(fā)證券數(shù)額較大時(shí)，一般由幾家承銷人組成包銷份額、包銷收費(fèi)水平、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式等有多種確定方式。在國(guó)際證券市場(chǎng)中，銀團(tuán)包銷方式最常見。
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