第一章 股票的基本常識
第一節(jié) 股票的概念與特征
隨著經(jīng)濟體制改革的深化，我國股票市場也不斷地發(fā)展與完善，參與股市投資的投資者日益增多，股市投資已成為一種人們愿意承擔(dān)其風(fēng)險的理財手段，而股票自然而然也成為了人人關(guān)心的熱門話題。
股票到底是什么？股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的所有權(quán)。股票是股份公司資本的構(gòu)成部分，可以轉(zhuǎn)讓、買賣或作價抵押，是資金市場的主要長期信用工具。
股票的作用有三點。（1）股票是一種出資證明，當(dāng)一個自然人或法人向股份有限公司參股投資時，便可獲得股票作為出資的憑證；（2）股票的持有者憑借股票來證明自己的股東身份，參加股份公司的股東大會，對股份公司的經(jīng)營發(fā)表意見；（3）股票持有者憑借股票參加股份發(fā)行企業(yè)的利潤分配，也就是通常所說的分紅，以此獲得一定的經(jīng)濟利益。
股票作為一種有價證券，具有如下特征：
1．穩(wěn)定性
股票投資是一種沒有期限的長期投資。股票一經(jīng)買入，只要股票發(fā)行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票發(fā)行公司要求抽回本金。同樣，股票持有者的股東身份和股東權(quán)益就不能改變，但他可以通過股票交易市場將股票賣出，使股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者，以收回自己原來的投資。
2．風(fēng)險性
任何一種投資都是有風(fēng)險的，股票投資也不例外。股票投資者能否獲得預(yù)期的回報，首先取決于企業(yè)的盈利情況，利大多分，利小少分，公司破產(chǎn)時則可能血本無歸；其次，股票作為交易對象，就如同商品一樣，有著自己的價格。而股票的價格除了受制于企業(yè)的經(jīng)營狀況之外，還受經(jīng)濟的、政治的、社會的甚至人為的等諸多因素的影響，處于不斷變化的狀態(tài)中，大起大落的現(xiàn)象也時有發(fā)生。股票市場上股票價格的波動雖然不會影響上市公司的經(jīng)營業(yè)績，從而影響股息與紅利，但股票的貶值還是會使投資者蒙受部分損失。因此，欲入市投資者，一定要謹(jǐn)慎從事。
3．責(zé)權(quán)性
股票持有者具有參與股份公司盈利分配和承擔(dān)有限責(zé)任的權(quán)利和義務(wù)。
根據(jù)公司法的規(guī)定，股票的持有者就是股份有限公司的股東，他有權(quán)或通過其代理人出席股東大會、選舉董事會并參與公司的經(jīng)營決策。股東權(quán)力的大小，取決于占有股票的多少。
持有股票的股東一般有參加公司股東大會的權(quán)利，具有投票權(quán)，在某種意義上亦可看作是參與經(jīng)營權(quán)；股東亦有參與公司的盈利分配的權(quán)力，可稱之為利益分配權(quán)。股東可憑其持有的股份向股份公司領(lǐng)取股息和索償權(quán)和責(zé)任權(quán)。在公司解散或破產(chǎn)時，股東需向公司承擔(dān)有限責(zé)任，股東要按其所持有的股份比例對債權(quán)人承擔(dān)清償債務(wù)的有限責(zé)任。在債權(quán)人的債務(wù)清償后，優(yōu)先股和普通股的股東對剩余資產(chǎn)亦可按其所持有股份的比例向公司請求清償(即索償)，但優(yōu)先股股東要優(yōu)先于普通股，普通股只有在優(yōu)先股索償后如仍有剩余資產(chǎn)時，才具有追索清償?shù)臋?quán)利。
4．流通性
股票可以在股票市場上隨時轉(zhuǎn)讓，進行買賣，也可以繼承、贈與、抵押，但不能退股。所以，股票亦是一種具有頗強流通性的流動資產(chǎn)。無記名股票的轉(zhuǎn)讓只要把股票交付會給受讓人，即可達到轉(zhuǎn)讓的法律效果；記名股票轉(zhuǎn)讓則要在賣出人簽章背書后才可轉(zhuǎn)讓。正是由于股票具有頗強的流通性，才使股票成為一種重要的融資工具而不斷發(fā)展。
股票憑證是股票的具體表現(xiàn)形式。股票不但要取得國家有關(guān)部門的批準(zhǔn)才能發(fā)行上市，而且其票面必須具備一些基本的內(nèi)容。股票憑證在制作程序、記載的內(nèi)容和記載方式上都必須規(guī)范化并符合有關(guān)的法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定。一般情況下，上市公司的股票憑證票面上應(yīng)具備以下內(nèi)容：
1．發(fā)行該股票的股份有限公司的全稱及其注冊登記的日期與地址。
2．發(fā)行的股票總額、股數(shù)及每股金額。
3．股票的票面金額及其所代表的股份數(shù)。
4．股票發(fā)行公司的董事長或董事簽章，主管機關(guān)核定的發(fā)行登記機構(gòu)的簽章，有的還注明是普通股還是優(yōu)先股等字樣。
5．股票發(fā)行的日期及股票的流水編號。如果是記名股票，則要寫明股東的姓名。
6．印有供轉(zhuǎn)讓股票時所用的表格。
7．股票發(fā)行公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)載明的注意事項。如注明股票過戶時必須辦理的手續(xù)、股票的登記處及地址，是優(yōu)先股的說明優(yōu)先權(quán)的內(nèi)容等。
由于電子技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用，我國深滬股市股票的發(fā)行和交易都借助于電子計算機及電子通訊系統(tǒng)進行，上市股票的日常交易已實現(xiàn)了無紙化，所以現(xiàn)在的股票僅僅是由電子計算機系統(tǒng)管理的一組組二進制數(shù)字而已。但從法律上來說，上市交易的股票都必須具備上述內(nèi)容。我國發(fā)行的每股股票的面額均為一元人民幣，股票的發(fā)行總額為上市的股份有限公司的總股本數(shù)。
